- Doanh thu thuần và lợi nhuận thuần tháng 5/2024 tăng mạnh lần lượt 57,4% và 23% so với cùng kỳ đạt 3.498 tỷ đồng và 136 tỷ đồng, sát với dự báo của HSC.
- KQKD ở tất cả các mảng kinh doanh tăng mạnh trong tháng 5/2024, trong đó mảng vàng 24K tăng mạnh nhất nhờ giá vàng tăng. Doanh thu vàng 24K trong tháng tăng mạnh 154% so với cùng kỳ. Doanh thu bán lẻ tăng 15% so với cùng kỳ trong khi doanh thu bán sỉ tăng 55% so với cùng kỳ, dựa trên mức nền thấp của tháng 5/2023.
- HSC duy trì khuyến nghị Mua vào, giữ nguyên dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu 122.100đ.
Sự kiện: Công bố KQKD tháng 5/2024
Doanh thu thuần và lợi nhuận thuần tháng 5/2024 tăng mạnh lần lượt 57,4% và 23% so với cùng kỳ lên 3.498 tỷ đồng và 136 tỷ đồng. Doanh thu vàng 24K là động lực tăng trưởng chính đẩy doanh thu tháng 5 tăng mạnh.
Trong 5 tháng đầu năm 2024, doanh thu thuần và lợi nhuận thuần tăng lần lượt 37% và 8,5% so với cùng kỳ lên 19.547 tỷ đồng và 1.051 tỷ đồng, sát với dự báo của chúng tôi.
Tăng trưởng mạnh ở tất cả mảng kinh doanh
KQKD ở tất cả các mảng đều tăng mạnh trong tháng 5/2024, trong đó mảng vàng 24K tăng mạnh nhất nhờ giá vàng tăng. Giá vàng miếng SJC đạt đỉnh vào giữa tháng 5/2024, tăng 28% so với đầu năm lên 90,1 triệu đồng/lượng. Doanh thu vàng 24K trong tháng tăng mạnh 154% so với cùng kỳ lên 1.674 tỷ đồng.
Doanh thu bán lẻ duy trì đà tăng trưởng vững chắc ở mức 15% so với cùng kỳ lên 1.462 tỷ đồng. Trong tháng, PNJ mở 5 cửa hàng mới và đóng cửa 3 cửa hàng đang hoạt động, nâng tổng số cửa hàng tính đến cuối tháng 5/2024 lên 405.
Doanh thu bán sỉ tăng mạnh 55% so với cùng kỳ lên 317 tỷ đồng, cũng so với mức nền thấp của tháng 5/2023.
Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm do doanh thu vàng 24K tăng
Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm 400 điểm cơ bản xuống 14,2% từ mức 18,2% trong tháng 5/2023, do lợi nhuận gộp tăng 23% so với cùng kỳ lên 497 tỷ đồng. Kết quả này là do mức đóng góp vào tổng doanh thu của vàng 24K khá cao. Tỷ suất lợi nhuận thấp của mảng vàng 24K rất thấp. Mảng này đóng góp 48% doanh thu trong tháng 5/2024, cao hơn so với mức 28% trong tháng 5/2023.
Cập nhật thông tin từ hội nghị đầu tư Emerging Việt Nam do HSC tổ chức
PNJ đã tham dự hội nghị đầu tư Emerging Việt Nam do HSC tổ chức ngày 19-20/6/2024. Dưới đây là một số nội dung chính:
- Liên quan đến kế hoạch thanh tra thị trường vàng đang được triển khai, PNJ cho biết Công ty luôn tuân thủ triệt để các quy định và pháp luật nên BLĐ không có bất kỳ mối lo ngại nào.
- Số lượng khách hàng của PNJ tiếp tục tăng từ đầu năm đến nay. Tăng trưởng doanh thu từ đầu năm đến nay là nhờ đóng góp của cả 2 nhóm khách hàng cũ và mới.
- PNJ vẫn giữ mục tiêu đạt 500 cửa hàng bán lẻ vào năm 2030 (hiện tại Công ty có 405 cửa hàng). Công ty đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu bán lẻ hằng năm ở mức 20%. Tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ được duy trì trong mức 17-20%.
- HĐKD của PNJ tại miền Bắc đang tốt, sau nhiều năm mở rộng tại thị trường này. Khách hàng tại miền Bắc ngày càng yêu thích sản phẩm của PNJ nhờ danh mục sản phẩm đa dạng hơn các thương hiệu khác.
- Đối với kim cương nhân tạo, Công ty sẽ không tham gia vào mảng này trong thời gian tới do thị hiếu của khách hàng đối với sản phẩm này còn thấp.
Duy trì khuyến nghị Mua vào và giữ nguyên dự báo
Cho năm 2024, HSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận thuần tăng trưởng lần lượt 31,8% và 18,2% đạt 43.690 tỷ đồng và 2.330 tỷ đồng. Chúng tôi tin rằng PNJ sẽ có thêm khách hàng mới nhờ các chiến dịch marketing hiệu quả, cũng như khả năng cho ra các sản phẩm mới và hợp với xu hướng một cách nhanh chóng.
HSC duy trì khuyến nghị Mua vào, giữ nguyên dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu 122.100đ.
Nguồn: Research HSC Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Báo cáo này, Bản quyền thuộc về CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC), được HSC hoặc một trong các chi nhánh viết và phát hành để phân phối tại Việt Nam và nước ngoài; phục vụ cho các nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp là khách hàng của HSC. X-TEAM trích đăng báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. X-TEAM sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Sau đó, mời bạn
