- LNTT và doanh thu thuần của GMD trong Q2/2024 đạt lần lượt 511 tỷ đồng (giảm 77% so với cùng kỳ) và 1,2 nghìn tỷ đồng (tăng 29% so với cùng kỳ). Nếu loại trừ các khoản mục không thường xuyên, LNTT từ HĐKD cốt lõi tăng mạnh 57% so với cùng kỳ đạt 511 tỷ đồng, vượt 17% so với dự báo của HSC ở mức 435 tỷ đồng.
- LNTT từ HĐKD cốt lõi mạnh mẽ được thúc đẩy bởi sản lượng hàng hóa qua cảng cao hơn và sự tăng trưởng đáng kể về lợi nhuận từ các công ty liên doanh & liên kết, đặc biệt là từ cảng nước sâu Gemalink (GIL; GMD sở hữu 65% cổ phần).
- HSC duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 91.300đ (tiềm năng tăng giá 16%) và giữ nguyên các dự báo.
Doanh thu thuần Q2/2024 của GMD tăng 29% so với cùng kỳ đạt 1,2 nghìn tỷ đồng trong khi LNTT đạt 511 tỷ đồng, giảm 77% so với cùng kỳ. Nếu không tính đến khoản lợi nhuận không thường xuyên 1,8 nghìn tỷ đồng từ thoái vốn cảng Nam Hải Đình Vũ trong Q2/2023, LNTT từ HĐKD cốt lõi Q2/2024 tăng mạnh 57% so với cùng kỳ đạt 511 tỷ đồng (tăng 37% so với quý trước).
Doanh thu thuần sát với dự báo của HSC trong khi LNTT từ HĐKD cốt lõi vượt dự báo 17%, nhờ lợi nhuận từ công ty liên doanh & liên kết tốt hơn dự kiến, đạt 183 tỷ đồng (tăng 216% so với cùng kỳ), vượt so với dự báo của chúng tôi ở mức 150 tỷ đồng, do tác động tích cực từ tình trạng tắc nghẽn cảng Singapore giúp làm tăng lợi nhuận của GIL.
Tính chung nửa đầu năm 2024, LNTT đạt 1,2 nghìn tỷ đồng (giảm 51% so với cùng kỳ) nhưng LNTT từ HĐKD cốt lõi đạt 884 tỷ đồng (tăng 40% so với cùng kỳ), đạt lần lượt 61% và 53% dự báo cho cả năm 2024 của HSC.
Doanh thu thuần tăng trưởng nhờ sản lượng hàng hóa qua cảng tăng mạnh
Doanh thu thuần Q2/2024 tăng 29% so với cùng kỳ nhờ doanh thu mảng cảng tăng mạnh trong khi doanh thu mảng logistic giảm so với cùng kỳ:
- Doanh thu mảng cảng đạt 985 tỷ đồng (tăng 44% so với cùng kỳ và 17% so với quý trước) nhờ sản lượng hàng hóa qua cảng phục hồi theo nhu cầu thị trường. GMD chưa công bố dữ liệu sản lượng Q2/2024 nhưng HSC ước tính – với sự hỗ trợ của dữ liệu từ Hiệp hội Cảng biển Việt Nam (VPA) – sản lượng container qua các cảng của GMD ở Hải Phòng và Hồ Chí Minh tăng lần lượt 17% và 60% so với cùng kỳ, đạt 304.546 TEU và 330.000 TEU.
Link chi tiết mn xem ở đây nhé: Cập nhật GMD KQKD Q22024
Nguồn: Research HSC
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Báo cáo này, Bản quyền thuộc về CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC), được HSC hoặc một trong các chi nhánh viết và phát hành để phân phối tại Việt Nam và nước ngoài; phục vụ cho các nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp là khách hàng của HSC. X-TEAM trích đăng báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. X-TEAM sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
