Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang – DGC (HOSE)
1. Yếu tố cơ bản
Kết quả kinh doanh quý 3.2023: Doanh thu đạt 2.464 tỷ đồng (tăng 2% QoQ) nhưng lợi nhuận sau thuế của cổ đông thiểu số giảm 10% QoQ. Do ước tính rằng giá bàn trung bình quý 3/2023 giảm 10%, được bù đắp bởi sản lượng bán tăng 14% (sử dụng hàm lượng photpho làm thước đo sản lượng bán). Giá bán thấp hơn kỳ vọng do giá hóa chất photpho công nghiệp giảm mạnh hơn dự kiến, giảm 13% QoQ còn 4.000 USD/ tấn.
Kết quả kinh doanh 09M.2023: Doanh thu đạt 7.360 tỷ đồng (-35% YoY0) và lợi nhuận trước thuế đạt 2.701 tỷ đồng (-48% YoY).
2. Triển vọng
Kỳ vọng lợi nhuận quý 4/2023 sẽ cải thiện so với quý trước nhờ:
- Nhà máy photpho mới của DGC đi vào hoạt động từ tháng 9, nâng công suất photpho thiết kết từ 60.000 tấn/ năm lên 70.000 tấn/ năm.
- Giá axit photphoric trích ly (WPA) đã tăng từ 900 USD/ tấn lên 950 USD/ tấn trong tháng 9.
Kỳ vọng giá hóa chất photpho công nghiệp công nghiệp sẽ bắt đầu phục hồi trong nửa đầu năm 2024 do:
- Trung Quốc bước vào mùa khô, giá điện tăng cao.
- Thống kê Thương mại Chất bán dẫn Thế giới dự báo doanh số bán dầu toàn cầu sẽ tăng 12% YoY vào năm 2024.
3. Rủi ro
Giá photpho vàng (P4) sẽ không tăng cho đến năm 2024 do nhu cầu yếu của Trung Quốc ảnh hưởng đến giá trong nước, từ đó khiến giá toàn cầu chưa tăng được.
4. Yếu tố kỹ thuật
Các chỉ báo kỹ thuật đang cho tín hiệu khá tích cực:
- MACD đang nằm trên Signal, RSI tiệm cận 56; cho thấy lực mua vẫn đang chiếm ưu thế.
- Giá vừa tăng một mạch và đi xuyên mây Ichimoku theo hướng lên.
