KDH – Leader dòng BĐS.

TỔNG QUAN CHUNG

KDH là nhà phát triển biệt thự cao cấp có uy tín tại TP HCM có quỹ đất tập trung tại Quận 9 và Huyện Bình Chánh. Công ty đã mở rộng thành công sang phân khúc căn hộ trung cấp.

Động lực tăng trưởng 2 dự án thấp tầng cao cấp GĐ 2024-2026: Nối tiếp đà tăng trưởng với nhiều dự án phù hợp nhu cầu của thị trường. Sau thành công của dự án Privia tại Bình Tân, KDH tiếp tục triển khai Emeria và Clarita, hai dự án mới hợp tác với Keppel Land tại thành phố Thủ Đức (trước đây là Quận 9, khu Đông TP.HCM).

THÔNG TIN CHI TIẾT

I. Yếu tố cơ bản

1. Ngành nghề kinh doanh.

– Ngành nghề kinh doanh: Kinh doanh Bất động sản. KDH là nhà phát triển biệt thự cao cấp có uy tín tại TP HCM có quỹ đất tập trung tại Quận 9 và Huyện Bình Chánh. Công ty đã mở rộng thành công sang phân khúc căn hộ trung cấp.

Mô hình hoạt động của KDH:

2. Kết quả kinh doanh Q2/2024.

KQKD Q2/2024: Mặc dù chưa có sự đột phá rõ rệt, KQKD của KDH trong quý 2 đạt những con số khá tích cực và lần đầu ghi nhận tăng trưởng sau 3 quý giảm liên tiếp. Cụ thể, doanh thu thuần 645 tỷ đồng, tăng 9,9% so với cùng kỳ và lợi nhuận thuần 278 tỷ đồng, tăng 12,2% so với cùng kỳ. KQKD trong quý cao nhờ doanh thu mảng kinh doanh BĐS tăng đáng kể.

Tổng doanh thu mảng kinh doanh BĐS Q2/2024 đạt 633 tỷ đồng, tăng 10,3% so với cùng kỳ. Lưu ý: Doanh số bán nhà chưa ghi nhận doanh thu tại dự
án Classia còn ít, trong khi Công ty chưa chính thức tiến hành mở bán dự án mới. Tỷ suất lợi nhuận gộp của mảng kinh doanh này đạt mức rất cao 80,3% (so với 53,1% trong Q1/2024 và 85,7% trong Q2/2023).

Tỷ lệ đòn bẩy ổn định và lành mạnh: Tính đến cuối Q2/2024, dư nợ thuần của Công ty đạt 5,2 nghìn tỷ đồng, tăng 36,6% so với cùng kỳ. Tỷ lệ nợ thuần/ vốn CSH ổn định ở mức 32,6% so với mức 32,9% trong Q1/2024 và 28,1% trong Q2/2023. Với tỷ lệ này vẫn được đánh giá ở mức an toàn.

3. Luận điểm đầu tư:

Động lực tăng trưởng 2 dự án thấp tầng cao cấp GĐ 2024-2026

Nối tiếp đà tăng trưởng với nhiều dự án phù hợp nhu cầu của thị trường. Sau thành công của dự án Privia tại Bình Tân, KDH tiếp tục triển khai Emeria và Clarita, hai dự án mới hợp tác với Keppel Land tại thành phố Thủ Đức (trước đây là Quận 9, khu Đông TP.HCM).

Với tổng cộng 800 sản phẩm tại 2 dự án, Công ty dự kiến sẽ mở bán 200 căn nhà phố/biệt thự đầu tiên trong Q4/2024, nhằm hướng đến phân khúc trung-cao cấp. Các sản phẩm này dự kiến có giá bán cao hơn mức giá khoảng 8.000 USD/m2 của dự án Classia. 600 căn hộ còn lại ước tính sẽ mở bán vào 2026, hiện vẫn chưa có giá bán cụ thể, do KDH vẫn còn đang hoàn thiện bản thiết kế.

Ngoài ra, dự án KCN Lê Minh Xuân cũng đang có những bước tiến pháp lý đáng kể. Công ty dự kiến nhận giấy phép xây dựng trong năm nay, mở đường cho việc mở bán trong năm 2025 (quá trình phát triển cơ sở hạ tầng thường mất từ 9 đến 12 tháng). Hơn nữa, vì đây là dự án BĐS KCN đầu tiên của KDH, BLĐ cho biết Công ty đang cân nhắc tìm kiếm các mối quan hệ đối tác tiềm năng.

Chi tiết vị trí các dự án của KDH

Doanh thu của năm 2024 sẽ chủ yếu đến từ bàn giao dự án The Privia trong Q4/24. Ba dự án Emeria, Clarita, Solina sẽ bắt đầu đóng góp vào doanh thu của công ty kể từ năm 2025.

Danh mục dự án mạnh mẽ sau năm 2025

Tiếp tục giải quyết các vấn đề pháp lý KDH có một loạt dự án ở các vị trí đắc địa cho giai đoạn trung và dài hạn, với 4 dự án trọng điểm: 11A (17,5ha), Tân Tạo (330ha), Phong Phú 2 (khoảng 40ha), Bình Trưng mở rộng (20ha).

Tính đến Q1/2024, KDH đã đạt được những bước tiến đáng kể trong việc hoàn tất các thủ tục pháp lý cho các dự án trên. Đáng chú ý, Công ty đã thanh toán 50% tiền sử dụng đất cho dự án 11A và cũng đang chờ phê duyệt đầu tư đối với dự án Phong Phú 2.

=> Nhìn chung, KDH có đủ dự án để triển khai sau năm 2025, kéo dài ít nhất đến năm 2030.