1. TÓM TẮT THỊ TRƯỜNG
2. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG
Diễn biến thị trường: Dù ghi nhận sự hồi phục tích cực trong phiên sáng, nhưng áp lực bán mạnh hơn vào phiên chiều đã khiến chỉ số VNINDEX tiếp tục giảm điểm trong phiên hôm nay. Kết thúc phiên giao dịch, VNINDEX đóng cửa tại mức 1268,21 điểm, giảm hơn 7 điểm so với phiên trước. Điểm chú ý phiên nay thanh khoản giao dịch với thanh khoản thấp chỉ hơn 14k tỷ đó cũng là 1 tín hiệu tích cực khi không xuất hiện lực bán tháo nào trên thị trường.
Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn vẫn chịu áp lực bán và có diễn biến phân hóa trong phiên hôm nay. Hầu hết các cổ phiếu trong nhóm đều giảm điểm, chỉ còn lại ba sắc xanh duy nhất là VHM, VIC, và VNM. Độ rộng thị trường nghiêng về sắc đỏ, với hầu hết các nhóm ngành đều giảm. Trong khi đó, đi ngược lại với thị trường chung, HNG và HBC đều đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày, với HNG tăng trần. Diễn biến này diễn ra trong ngày giao dịch cuối cùng của cả hai cổ phiếu trên sàn HOSE trước khi chuyển sang Upcom.
Lực bán của khối ngoại vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt và tiếp tục ghi nhận bán ròng trong phiên hôm nay. Đáng chú ý, cổ phiếu đầu ngành Công nghệ FPT là cổ phiếu chịu áp lực bán mạnh nhất sau giai đoạn được mua ròng tích cực trước đó. Ngoài ra, HPG và VPB cũng nằm trong danh sách các cổ phiếu bị bán mạnh. Ngược lại, VHM và VNM là hai cổ phiếu được mua ròng nhiều nhất trong phiên.
Vĩ mô cần chú ý: Ngày 17-18/9 tới sẽ là thời điểm FED đưa ra quyết định về lãi suất và 19/9 sẽ là ngày đáo hạn hợp đồng phái sinh Tháng 9. Tháng này cũng là tháng cuối cùng của kỳ kinh doanh Quý 3 của các doanh nghiệp, khép lại 3/4 quãng đường hoạt động tài chính sẽ là nền tảng cho các quyết định đầu tư cuối năm. Kỳ vọng Vnindex vượt 1300 điểm cũng sẽ cần có những cơ sở vững chắc đặc biệt là đến từ góc nhìn từ vi mô là những doanh nghiệp đang niêm yết cho tới điều kiện vận động của nền kinh tế đó là những yếu tố vĩ mô.
Top stock on the move: Cổ phiếu giảm trên tất cả các ngành nhưng nổi bật phiên hôm nay, đó là cổ phiếu nhà VIN đã kéo giá để đỡ 1 phần chỉ số. Theo đó, danh sách top 10 cổ phiếu trong bảng Stock on the move phiên 05.09.24, chỉ ghi nhận sự suất hiện của 4 cổ phiếu tăng mạnh kèm khối lượng đột biến: VLB, VHM, VTZ, VIC.
Thông tin về VHM: Dự án Vinhome Global Gate (Vinhome Cổ Loa, 385ha, Hà Nội, bao gồm 12.600 căn hộ cao tầng và 4.100 căn hộ thấp tầng) sẽ tổ chức lễ khởi công vào ngày 6/9 tại Hà Nội. Thời gian ra mắt chính thức chưa được xác nhận nhưng dự kiến sẽ trong vòng vài tháng nữa. Dự án đã mở cho đặt chỗ (căn hộ thấp tầng) từ tháng 8 với giá bán dự kiến là 300 triệu đồng/m2.
Do thời điểm VHM IPO đã có làm 1 hợp đồng BCC, trong đó thì lợi ích của các dự án mặc dù VIC đứng tên nhưng sẽ thuộc về VHM, do VHM triển khai, nên lợi nhuận về qua hợp đồng BCC và VHM có 83% lợi ích.
Trong mô hình định giá của HSC đã dự báo VHM sẽ ra mắt vào năm tài chính 24-28F (tổng giá trị bán trước là 90 nghìn tỷ đồng) và ghi nhận thu nhập trong năm tài chính 25-29 (tổng LNST là 25 nghìn tỷ đồng). Lợi nhuận bán trước và lợi nhuận gộp từ dự án này lần lượt chiếm 15-26% và 13-13% tổng lợi nhuận bán trước và tổng lợi nhuận gộp trong giai đoạn 24-26F.
Về mặt định giá, dự án này chiếm 7% tổng RNAV của HSC cho VHM (375 nghìn tỷ đồng). Và hiện tại HSC đang xem xét lại dự báo của mình do giá chào bán cao hơn dự kiến.
2. HỆ THỐNG CHỈ BÁO TÂM LÍ THỊ TRƯỜNG.
Mức độ lan tỏ của dòng tiền: Dòng tiền vẫn lan tỏa tốt với sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn. Với trạng thái hiện tại xu thế vận động ngắn hạn của thị trường chưa có nhiều rủi ro. Mặc dù, hiện tại đang xuất hiện sự giảm dần dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn so với phiên hôm trước, nhưng vẫn chưa đến mức cảnh cảnh báo rủi ro.
Thống kê xác suất đầu tư ngắn hạn: Trạng thái cầu & cung đang co giật mạnh tuy nhiên phân kỳ dương vẫn được duy trì cho thấy bên mua vẫn làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Yếu tố này cần tiếp tục duy trì bất chấp các biến động xu thế sắp tới để đảm bảo kịch bản hồi phục của thị trường vẫn ở mức vững vàng.
Phân tích kỹ thuật: VNI hình thành nến giảm điểm bao trùm toàn bộ nến phiên hôm qua và tạo bóng nến dài. Mặc dù vậy, áp lực điều chỉnh không kích hoạt trạng thái bán tháo mạnh, và VNI vẫn đang có xác suất cao cho phản ứng hồi phục và lấy lại xu hướng tăng điểm tại quanh các ngưỡng hỗ trợ.
Theo đó, các ngưỡng có thể tạo điểm đảo chiều tập trung tại vùng 1265, 1250 và mạnh tại 1230 điểm. Theo đó, Vnindex mới đang chớm ở ngưỡng hỗ trợ đầu tiên và các phản ứng ban đầu còn khá yếu, thời gian cần thiết để tạo điểm đảo chiều tại đây chắc chắn cần nhiều hơn thay vì chỉ một hay hai phiên như hiện tại.
Về kỹ thuật MACD đang hướng xuống,đồng bộ với histogram đang cho tín hiệu giảm và RSI = 58,03 đang hướng xuống tuy nhiên xu hướng tăng vẫn đang hiện hữu. Giai đoạn này chủ yếu là nhà đầu tư chốt lời, về điểm mua mới thì cần quan sát chọn lọc thật kỹ mới mở mua đối với một số cổ phiếu đang hút dòng tiền.
Theo PP CANSLIM: VNI giảm 7.59 điểm, -0.59%, khối lượng cao hơn 1% so với phiên trước, thị trường có số mã giảm gấp 2.4 lần số mã tăng, xác nhận phiên phân phối thứ 3. Việc xuất hiện 2 phiên phân phối sát liền nhau là hơi đáng lo, tuy vậy, các phiên phân phối này đều là những phiên phân phối nhẹ, với vol vẫn đang thấp hơn trung bình 20 phiên.
3. TỔNG KẾT & CHIẾN LƯỢC
Tuần này, thị trường dự kiến sẽ tiếp tục đối mặt với áp lực từ vùng kháng cự mạnh 1.300 điểm. Tuy nhiên, xu hướng tăng của VNI vẫn được duy trì dù thị trường đã xuất hiện 3 phiên phân phối.
Tóm lại, thị trường chung đang bước vào một nhịp điều chỉnh và tích lũy mới, kèm với đó là thứ tự vị thế mới giữa các nhóm cổ phiếu tạo ra các cơ hội cho dòng tiền ngắn hạn. Và khi VNI đang tiếp tục nỗ lực cân bằng, nhà đầu tư nên ưu tiên mở vị thế tại các nhịp điều chỉnh của cổ phiếu ở các vùng nền giá được củng cố chặt chẽ để có xuất phát điểm an toàn cũng như dễ dàng xử lý khi bối cảnh thị trường chuyển biến không như kỳ vọng.
Chiến lược đầu tư
Nhà đầu tư nên cân nhắc chiến lược “mua trong điều chỉnh” khi thị trường lùi về vùng hỗ trợ thấp hơn. Trong trường hợp VNI vượt qua 1.300 điểm với thanh khoản tăng mạnh, đây sẽ là tín hiệu tích cực để tiếp tục nắm giữ hoặc gia tăng tỷ trọng cổ phiếu. Ngược lại, nếu thị trường gặp khó khăn ở ngưỡng này, việc chốt lời ngắn hạn và đợi cơ hội mua lại ở các nhịp điều chỉnh sẽ là chiến lược an toàn hơn.
Đối với các nhà đầu tư đang có nhiều tiền mặt thì đoạn này em khuyến nghị tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục nên là 50%, và chờ thêm các tín hiệu từ sự đồng thuận của các cổ phiếu chúng ta sẽ giải ngân toàn bộ phần tiền mặt còn lại. Tuy nhiên, nếu mai thị trường có trạng thái chỉnh mạnh hơn dự kiến và tiếp tục phá vỡ các vùng hỗ trợ 1260 – 1250 – 1230, chúng ta nên cân nhắc cơ cấu, ưu tiên quản trị danh mục
