- Doanh thu tháng 6/2024 tăng 21,7% so với cùng kỳ, nhờ doanh thu sản phẩm phụ tăng 39% so với cùng kỳ và doanh thu các sản phẩm khác tăng 53% so với cùng kỳ. Doanh thu cá tra cũng tăng 3,4% so với cùng kỳ.
- Tính chung 6 tháng đầu năm 2024, doanh thu tăng 23,2% so với cùng kỳ đạt 6.063 tỷ đồng, vượt 10% so với dự báo của HSC.
- Chúng tôi kỳ vọng doanh thu sẽ còn tăng mạnh hơn trong Q3 và Q4 do nhu cầu cao theo mùa vụ. HSC duy trì khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu 91.600đ.
Sự kiện: Công bố doanh thu tháng 6/2024
Doanh thu tháng 6/2024 đạt 1.030 tỷ đồng, tăng 19,1% so với cùng kỳ. Tính chung 6 tháng đầu năm 2024, doanh thu tăng 23,2% so với cùng kỳ đạt 6.063 tỷ đồng. Kết quả này đạt 51,4% dự báo cho cả năm của HSC và vượt 10% so với dự báo của chúng tôi.
Doanh thu tháng 6/2024 tăng 21,7% so với cùng kỳ
Doanh thu tháng 6/2024 được thúc đẩy nhờ doanh thu sản phẩm phụ tăng 39,3% so với cùng kỳ đạt 188 tỷ đồng và doanh thu các sản phẩm khác tăng 53% so với cùng kỳ (chủ yếu gồm doanh thu từ mảng thức ăn chăn nuôi, trái cây & rau củ đông lạnh và sấy khô). Doanh thu cá tra tăng nhẹ 3,4% so với cùng kỳ đạt 491 tỷ đồng, trong khi doanh thu mảng collagen & gelatin và mảng sản phẩm giá trị gia tăng tăng lần lượt 24,5% so với cùng kỳ đạt 61 tỷ đồng và 90% so với cùng kỳ đạt 19 tỷ đồng.
So với tháng trước, doanh thu tháng 6/2024 giảm 9%, chủ yếu do doanh thu cá tra giảm 17,9% so với tháng 5/2024. Điều này có thể là do doanh thu bán cá tra nội địa giảm trong khi doanh thu xuất khẩu tăng 5,4% so với tháng trước và giá xuất khẩu bình quân tăng nhẹ lên 2,9 USD/kg so với 2,8 USD/kg trong tháng 5/2024 (theo dữ liệu của Agromonitor).
Tính chung 6 tháng đầu năm 2024, tổng doanh thu tăng 23,2% so với cùng kỳ đạt 6.063 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu cá tra đạt 3.187 tỷ đồng, tăng 10,4% so với cùng kỳ, chủ yếu do sản lượng tiêu thụ tăng 29% so với cùng kỳ, trong khi giá bán bình quân giảm khoảng 20% so với cùng kỳ. Doanh thu cá tra 6 tháng đầu năm 2024 đã đạt 51% dự báo cho cả năm của HSC và vượt 10% so với dự báo của chúng tôi.
Tháng 6/2024: Xuất khẩu tăng ở mọi thị trường
Xuất khẩu sang Mỹ trong tháng 6/2024 đạt 266 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ. Tính chung 6 tháng đầu năm 2024, xuất khẩu cá tra sang Mỹ tăng 8,4% so với cùng kỳ đạt 1.772 tỷ đồng.
Doanh thu tại EU tăng mạnh 30,4% so với cùng kỳ, đạt 163 tỷ đồng. Tính chung 6 tháng đầu năm 2024, xuất khẩu cá tra sang EU tăng 19,8% so với cùng kỳ đạt 1.090 tỷ đồng.
Xuất khẩu sang Trung Quốc trong tháng 6/2024 cũng rất mạnh mẽ, đạt 143 tỷ đồng, tăng 18,2% so với cùng kỳ. Tính chung 6 tháng đầu năm 2024, xuất khẩu sang Trung Quốc tăng 16,2% so với cùng kỳ đạt 639 tỷ đồng.
Duy trì khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu
Qua các cuộc trao đổi gần đây của HSC với các chuyên gia trong ngành và BLĐ các công ty xuất khẩu thủy sản, sản lượng tiêu thụ và giá xuất khẩu được kỳ vọng sẽ tăng mạnh hơn trong nửa cuối năm 2024 (so với nửa đầu năm 2024), vì đây là mùa cao điểm của xuất khẩu thủy sản, với nhu cầu mạnh mẽ hơn trong khoảng thời gian trước các ngày lễ ở các thị trường lớn.
HSC duy trì dự báo cho năm 2024 với lợi nhuận thuần đạt 1.200 tỷ đồng (tăng trưởng 25%) trên doanh thu thuần 11.789 tỷ đồng (tăng trưởng 9,3%). Cho Q2/2024, HSC dự báo lợi nhuận thuần đạt 250 tỷ đồng, giảm 43% so với cùng kỳ nhưng tăng 48% so với quý trước.
HSC hiện duy trì khuyến nghị Mua vào đối với VHC với giá mục tiêu 91.600đ (tiềm năng tăng giá 21,6%). VHC đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 11,2 lần, cao hơn so với bình quân từ tháng 1/2021 ở mức 9,3 lần.
Nguồn: Research HSC Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Báo cáo này, Bản quyền thuộc về CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC), được HSC hoặc một trong các chi nhánh viết và phát hành để phân phối tại Việt Nam và nước ngoài; phục vụ cho các nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp là khách hàng của HSC. X-TEAM trích đăng báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. X-TEAM sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Sau đó, mời bạn
