CTR – Mẫu hình VCP dần được hình thành.

KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ

Giá mua: Mở vị thế khi giá về các vùng hỗ trợ MA20 hoặc MA50, vùng giá quanh 129-133. Và gia tăng khi giá break khỏi mẫu hình VCP vùng giá quanh +/- 136.

Target: Quanh giá 170 (tương đương khoảng 25-30%)

Cắt lỗ: Không quá -7% từ giá mua.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

– CTR là TowerCo số 1 Việt Nam khi sở hữu hơn 6.000 trạm BTS. CTR đã và đang hợp tác xây dựng nhiều công trình B2B, B2C lớn trên cả nước.

– CTR có kế hoạch vững chắc cho mảng hạ tầng viễn thông, trong ngắn hạn CTR có hai kế hoạch chủ chốt cho mảng cho thuê hạ tầng viễn thông.

– Về kế hoạch doanh thu, CTR có kế hoạch tăng trưởng doanh thu trong dài hạn tối thiểu 10% mỗi năm đến 2030..

THÔNG TIN CHI TIẾT

I. Yếu tố cơ bản

1. Ngành nghề kinh doanh và cơ cấu doanh thu

Ngành nghề kinh doanh: là thành viên thuộc tập đoàn Viettel. CTR hoạt động chính trong 5 lĩnh vực gồm: Xây dựng, Đầu tư hạ tầng cho thuê, Giải pháp tích hợp, Vận hành khai thác và Công nghệ thông tin

Cơ cấu doanh thu và lợi nhuận gộp Q1/2024:

Mảng vận hành khai thác đóng góp hơn 1.375 tỷ đồng, tăng 3% so với cùng kỳ, chiếm 53% tổng doanh thu. Quý 1, Viettel Construction đã đưa vào vận hành khai thác 450 trạm mới, qua đó nâng tổng lũy kế đang vận hành 53.670 trạm.
Mảng xây lắp đem về 764,4 tỷ đồng doanh thu trong quý 1, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái, chiếm 29% tổng doanh thu.
Lĩnh vực giải pháp và dịch vụ kỹ thuật đạt 325,3 tỷ đồng doanh thu trong quý 1, tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái, chiếm 12% tổng doanh thu.
Cho thuê hạ tầng tăng trưởng nhanh nhất 40% so với cùng kỳ, đạt 134,5 tỷ đồng doanh thu, chiếm 5%.

2. Kết quả kinh doanh Q1/2024: Viettel Construction doanh thu đạt 2.623,1 tỷ đồng , tăng 12% so với cùng kỳ 2023. Lợi nhuận sau thuế đạt 116.1 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái và hoàn thành 21% kế hoạch cả năm 2024.

2. Luận điểm đầu tư:

– Kế hoạch mới trong mảng hạ tầng cho thuê hỗ trợ tăng trưởng dài hạn:

+ Mảng hạ tầng cho thuê: Kế hoạch vững chắc cho mảng cho thuê hạ tầng viễn thông.Trong ngắn hạn, CTR có hai kế hoạch chủ chốt cho mảng cho thuê hạ tầng viễn thông.

• Đầu tư 1.460 tỷ đồng để bổ sung 5.000 trạm BTS mới vào tổng số trạm đang sở hữu, dự kiến 4.000 trạm sẽ hoàn thành và đi vào hoạt động trong năm 2024.

• Đầu tư 1.488 tỷ đồng vào mạng lưới cáp quang chạy dọc cao tốc Bắc-Nam (từ Đà Nẵng vào miền Nam) với tổng chiều dài 2.095 km (giai đoạn đầu tiên với chiều dài 389 km và vốn đầu tư 400 tỷ đồng dự kiến hoàn thành vào cuối năm 2024). Lý do cho khoản đầu tư này là do Viettel đã được Bộ Giao thông vận tải phê duyệt cho khai thác mạng lưới cáp ngầm chạy dọc theo tuyến cao tốc này.

Liên quan đến kế hoạch đầu tiên trong hai kế hoạch trên, BLĐ kỳ vọng Công ty sẽ triển khai hàng loạt trạm BTS 5G trong dài hạn, khi cổ đông lớn và khách hàng chủ chốt Viettel cần tăng gấp đôi số trạm BTS hiện tại (từ 50.000 lên 100.000 trạm) để đáp ứng nhu cầu cho 5G. Theo CEO Phạm Đình Trường, CTR sẽ là nhà đầu tư cho khoảng 70% số trạm bổ sung của Viettel, tương ứng với 30.000 đến 35.000 trạm. Cũng theo ông Trường, thời gian hoàn vốn đầu tư cho các trạm BTS 5G (small cell) sẽ ngắn hơn nhiều so với các trạm BTS 4G (macro cell) nhờ chi phí vốn đầu tư thấp hơn đáng kể; do đó hoạt động đầu.

Ngoài ra, CTR lên kế hoạch huy động vốn CSH mới để tài trợ cho khoản đầu tư lớn trong ba năm tới. Để thực hiện được điều này, CTR sẽ cần xin phê duyệt từ Viettel và Bộ Quốc phòng. Hiện tại, công ty đang

+ Kế hoạch doanh thu vững chắc trong dài hạn: Cho năm 2024, CTR đề ra kế hoạch doanh thu đạt 12.653 tỷ đồng (tăng trưởng 12%) trong khi lợi nhuận thuần đạt 532 tỷ đồng (tăng trưởng 3%). Trong dài hạn, CTR đặt kế hoạch doanh thu tăng trưởng tối thiểu 10% mỗi năm cho đến năm 2030. Mảng cho thuê hạ tầng dự kiến sẽ dẫn dắt đà tăng trưởng, được hỗ trợ bởi việc triển khai thương mại 5G trong giai đoạn này.

+ Bảng dự báo doanh thu lợi nhuận 2024 – 2025

II. Yếu tố kỹ thuật

Được hỗ trợ bởi MA20, 50 trong ngắn hạn
Chart hình thành mẫu hình VCP kèm vol cạn dần
RSI vùng 55.22

Để trao đổi nhiều cơ hội hay nhận thêm các thông tin chi tiết, anh/ chị có thể liên hệ trực tiếp qua số zalo: 0349758466 (MsThêu) or quét mã Zalo dưới đây: